Le cours de l’action de GoPro a chuté de plus de 90 % depuis qu’elle a atteint son record historique de 98 dollars en 2014. Avec un cours actuel de 8,58 $ en avril 2022, le manque d’innovation de GoPro ainsi que la concurrence croissante ont fait chuter le cours de manière significative.
Bonjour, je m’appelle Larry. J’ai acheté ma première GoPro HERO4 Black en 2014, juste au moment où l’action de GoPro atteignait un sommet. En tant que diplômé en finance, j’ai gardé un Å“il attentif sur l’action de GoPro au cours des 8 dernières années et je suis impatient de partager pourquoi le prix est si bas aujourd’hui.
Dans ce guide, j’aborderai les raisons pour lesquelles l’action GoPro est si basse, ce qui se passe au sein de l’entreprise aujourd’hui, et ce que vous pouvez attendre de GoPro à l’avenir.
Pourquoi les actions GoPro ont-elles chuté ?
Les principales raisons de la baisse du cours de l’action d’une entreprise sont le manque de croissance, le non-respect des promesses et l’intensification de la concurrence.
Aperçu financier de GoPro
Jetons un coup d’Å“il aux revenus annuels de GoPro au cours de la dernière décennie [1] :
- 2012 : 562,02 millions de dollars
- 2013 : 965,74 millions de dollars
- 2014 : 1 394,21 millions de dollars
- 2015 : 1 619,97 millions de dollars
- 2016 : 1 185,48 millions de dollars
- 2017 : 1 179,74 millions de dollars
- 2018 : 1 148,34 millions de dollars
- 2019 : 1 194,65 millions de dollars
- 2020 : 891,93 millions
- 2021 : 1 160,08 millions de dollars
Comme vous pouvez le constater, les revenus de GoPro ont atteint un sommet en 2015 et stagnent depuis. Les investisseurs préfèrent investir dans des entreprises en croissance, de sorte que le manque de croissance de GoPro a considérablement affecté le cours de l’action.
En plus de la stagnation de la croissance, GoPro n’a pas été rentable depuis une demi-décennie, est lourdement endettée et a des flux de trésorerie minables. Bien que l’action GoPro ne s’envole pas à trois chiffres de sitôt, la société n’est pas au bord de la faillite et est toujours viable.
Incapacité à tenir ses promesses
Les caméras d’action sont un marché de niche avec une petite base de clients. Pour cette raison, il est essentiel pour GoPro d’innover pour créer un segment plus large de clients. GoPro a tenté d’y parvenir en lançant le drone Karma à la fin de 2016.
Le marché des drones se réchauffait à cette époque, et GoPro voulait profiter de sa position de leader du marché des caméras d’action. Cependant, le drone Karma de GoPro a connu un problème technique qui a entraîné une perte de puissance de l’appareil. Par conséquent, GoPro a arrêté le drone Karma en 2018 et n’a pas fabriqué de nouveau drone depuis.
À un prix de 1 000 dollars, le drone Karma était cher et les clients et les investisseurs étaient furieux à cause de la mauvaise technologie de GoPro.
GoPro a perdu 373 millions de dollars cette année-là et a également perdu une part de marché importante au profit d’un concurrent, DJI. Plutôt que de consacrer du temps à la création d’un produit innovant qui aurait révolutionné le marché, GoPro a sorti le drone à la hâte et a échoué lamentablement.
Nouveaux concurrents pour les caméras d’action
Bien que GoPro soit la marque de caméras d’action la plus connue au monde, elle est aussi la plus chère. C’est pourquoi un afflux de concurrents est apparu sur le marché, avec des caméras à des prix plus abordables.
Les concurrents les plus connus sont les marques chinoises DJI et Insta360. Non seulement ces marques produisent des appareils photo de haute qualité, mais elles proposent également des produits plus innovants. Par exemple, Insta360 vend l’Insta360 GO 2, qui pèse 26,5 grammes. En comparaison, la GoPro HERO10 Black pèse 153 grammes.
Il existe également des dizaines de marques de contrefaçon différentes qui coûtent une fraction du prix d’une GoPro officielle. Je lis souvent que ces produits sont de qualité relativement élevée et que les utilisateurs en sont satisfaits.
Même si les caméras de téléphone ne sont pas techniquement des caméras d’action, elles ont tellement progressé en termes de qualité vidéo. C’est pourquoi certaines personnes sont prêtes à filmer simplement avec leur téléphone au lieu d’acheter une caméra d’action dédiée.
Tous ces facteurs contribuent à expliquer pourquoi l’action GoPro est si faible et pourquoi son avenir ne semble pas très brillant.
L’action GoPro montera-t-elle un jour ?
Bien qu’il puisse sembler que l’action GoPro soit condamnée, quelques cas peuvent contribuer à une hausse des cours à l’avenir.
GoPro se concentre actuellement sur l’augmentation du nombre d’abonnés à ses services cloud GoPro. Les abonnés ont un accès complet à l’application GoPro Quik, y compris des sauvegardes illimitées dans le nuage, des téléchargements automatiques, des outils d’édition premium et des économies exclusives.
Ainsi, GoPro offre 100 dollars de réduction sur ses caméras si le client accepte de payer 50 dollars pour un abonnement annuel à GoPro.
Jetons un coup d’Å“il au nombre d’abonnés de GoPro depuis 2017 [2] :
- 2017 : 130 000 abonnés
- 2018 : 185 000 abonnés
- 2019 : 334 000 abonnés
- 2020 : 761 000 abonnés
- 2021 : 1 610 000 abonnés
Comme vous pouvez le constater, la croissance des abonnés de GoPro est forte, elle apporte une quantité énorme de revenus supplémentaires à GoPro chaque année. Avec 1,6 million d’abonnés payant une cotisation annuelle de 50 dollars, GoPro a généré 80 millions de dollars uniquement grâce à ses abonnés.
Autre point positif, le cours de l’action GoPro a progressé d’environ 400 % depuis son plus bas niveau de 2,00 $ en 2020 (COVID-19). Malheureusement, les finances de GoPro en 2020 ont été terribles car l’économie mondiale a souffert de la pandémie. En outre, la plupart des pays étaient en lockdown, ce qui signifie qu’il n’y avait pas beaucoup de demande pour les caméras d’action.
Avec la levée des lockdowns, plus de gens sont enthousiastes à l’idée de retourner dehors, de voyager et de filmer différents types de contenus avec une caméra d’action.
GoPro a également réduit ses dépenses d’exploitation de 19 % des revenus en 2019 à 12 % des revenus en 2021. Elle a pu réduire des dépenses telles que les frais généraux, les frais de vente et les frais de marketing.
Ces facteurs contribuent tous au cas haussier de l’action GoPro, et de nombreux investisseurs voient des prix d’actions à deux chiffres dans un avenir proche.
GoPro est-elle une bonne action à acheter en ce moment ?
Il est difficile de prédire ce qui va arriver à l’action GoPro. Le marché des caméras d’action est un très petit créneau pour un ensemble extrêmement spécifique de personnes.
À moins que GoPro ne crée un produit nouveau et innovant qui perturbe le marché, il est peu probable que l’action GoPro atteigne un nouveau sommet historique.
Cependant, on peut affirmer sans risque de se tromper que l’action GoPro a une chance de se frayer lentement un chemin vers les dizaines d’années. Le nouvel accent mis sur son modèle d’abonnement plaira aux investisseurs et en amènera de nouveaux dans l’action.
Le principal problème de GoPro est qu’elle évolue déjà sur un marché extrêmement restreint et qu’elle continue de perdre des parts de marché au profit de nouveaux concurrents et de la qualité accrue des appareils photo des smartphones.
Dans l’ensemble, en tant qu’investisseur, je chercherais des sociétés plus intéressantes dans lesquelles placer mes dollars durement gagnés.
FAQ
Pour ceux qui sont curieux de connaître les prévisions de l’action GoPro, vous avez peut-être quelques questions supplémentaires à ce sujet. Discutons donc de quelques questions courantes que je rencontre fréquemment au sujet de l’action GoPro.
GoPro perd-il de l’argent ?
GoPro a souffert d’un bénéfice net négatif de 2016 à 2020, mais a finalement généré 371 millions de dollars de bénéfice net positif en 2021[3]. Ainsi, GoPro ne perd pas d’argent et se remet de cinq années de stagnation. De plus, GoPro est encore un nom connu de tous, et nous ne devrions pas nous attendre à ce qu’il disparaisse de sitôt.
L’action GoPro verse-t-elle des dividendes ?
GoPro est cotée au NASDAQ sous le symbole “GPRO”. Cependant, GoPro n’a jamais versé de dividendes et ne prévoit pas de déclarer ou de verser des dividendes dans un avenir proche. Les sociétés qui ne versent pas de dividendes essaient soit de préserver leur capital, soit sont déjà sous pression financière et ne peuvent se permettre d’en verser.
GoPro va-t-il cesser ses activités ?
GoPro ne met pas la clé sous la porte et a obtenu de bons résultats financiers en 2021. En fait, le chiffre d’affaires de 2021 a augmenté de 30 % par rapport à 2020, et la trésorerie et les investissements de GoPro en 2021 ont augmenté de 64 % pour atteindre 539 millions de dollars [4]. Les bons résultats de GoPro ont été portés par les développements de ses logiciels et de son modèle par abonnement.
Dernières réflexions
J’espère que vous avez apprécié cette brève discussion sur les raisons pour lesquelles l’action GoPro est si basse. En résumé, l’action GoPro a subi les conséquences d’un marché saturé. En outre, GoPro n’a pas été en mesure d’innover de nouveaux produits.
Bien que l’action GoPro ait baissé de 90 % par rapport à son plus haut niveau historique, elle montre des signes de vie grâce à la réorientation de GoPro vers son logiciel et son service d’abonnement.
Maintenant, j’aimerais avoir votre avis : Possédez-vous actuellement des actions GoPro ? Que pensez-vous de l’évolution du cours de l’action GoPro au cours des prochaines années ? L’action GoPro est-elle surévaluée ou sous-évaluée ?